W dzisiejszym artykule przyjrzymy się dwóm ważnym instrumentom finansowym, jakimi są kontrakty futures i forwardy. Oba te instrumenty są powszechnie używane w celu zabezpieczania się przed ryzykiem cenowym oraz spekulacji na rynkach finansowych. Zapoznajmy się z ich definicjami, cechami charakterystycznymi oraz porównaniem, aby lepiej zrozumieć, jak działają i w jaki sposób różnią się od siebie.
Forward a futures: definicje i cechy
Forward to umowa zawierana między dwiema stronami, w której zobowiązują się one do kupna lub sprzedaży określonego aktywa (np. waluty, surowce) w przyszłości, po określonej cenie i terminie. Forwardy są dostosowywane indywidualnie do potrzeb i oczekiwań stron umowy, dlatego są elastyczne, jednak niosą ze sobą ryzyko niewywiązania się z umowy przez jedną ze stron.
Kontrakt Futures , z drugiej strony, to standardizowana umowa terminowa, która jest notowana na giełdzie. Kontrakty futures określają szczegóły dotyczące ilości, jakości, terminu i ceny transakcji. Jednym z głównych zalet kontraktów futures jest ich łatwa dostępność na rynku wtórnym oraz możliwość łatwego zabezpieczania pozycji.
Różnice pomiędzy forward a futures
Chociaż forwardy i kontrakty futures mają wiele cech wspólnych, istnieją również istotne różnice, które warto uwzględnić:
| Forward | Kontrakt Futures | |
|---|---|---|
| Standardyzacja | Niestandardowy, dostosowywany do potrzeb | Standardowy, ustalony przez giełdę |
| Ryzyko Kredytowe | Większe, brak zabezpieczeń | Mniejsze, gwarancje giełdy |
| Handel Wtórny | Rzadziej, bardziej nieelastyczny | Częstszy, większa płynność |
| Termin Wypowiedzenia | Brak lub ograniczony | Możliwość sprzedaży przed terminem |
Spekulacja i zabezpieczenie
Oba instrumenty można wykorzystać zarówno do celów spekulacyjnych, jak i zabezpieczających. Inwestorzy mogą spekulować na zmiany cen aktywów, wykorzystując dźwignię finansową oferowaną przez kontrakty futures. Z drugiej strony, przedsiębiorstwa często wykorzystują forwardy lub kontrakty futures do zabezpieczania się przed ryzykiem zmian cen surowców lub walut, co pomaga im planować swoją działalność bez niespodzianek związanych z cenami.
Futures i forwardy: wnioski
Wnioskiem jest to, że zarówno kontrakty futures, jak i forwardy są istotnymi narzędziami zarówno dla inwestorów, jak i przedsiębiorstw. Wybór między nimi zależy od preferencji i potrzeb danej osoby lub firmy. Kontrakty futures oferują większą standardyzację i płynność, podczas gdy forwardy dostosowują się bardziej do indywidualnych potrzeb, choć niosą ze sobą większe ryzyko kredytowe.
Czym różni się forward od kontraktu futures?
Forward to niestandardowa umowa między dwiema stronami, podczas gdy kontrakt futures to standardizowana umowa notowana na giełdzie.
Jakie są główne różnice pomiędzy ryzykiem kredytowym forwardów a kontraktów futures?
Forwardy niosą większe ryzyko kredytowe, ponieważ nie mają wsparcia giełdy. Kontrakty futures są mniejszym ryzykiem, ponieważ giełda stanowi zabezpieczenie.
Czy forwardy i kontrakty futures służą tylko do spekulacji?
Nie, oba te instrumenty mogą być wykorzystane zarówno w celach spekulacyjnych, jak i do zabezpieczania się przed ryzykiem cenowym.
Który instrument jest bardziej elastyczny w dostosowywaniu warunków?
Forwardy są bardziej elastyczne, ponieważ mogą być dostosowywane indywidualnie. Kontrakty futures mają standardowe warunki.
Zobacz także:
Zostaw komentarz